keskiviikko 26. huhtikuuta 2017

64 Salkusta ulos YIT ja Caverion, tilalle Lehto Group

Linkissä sijoitussuunnitelmani.

Ensimmäistä ja viimeistä kohtaa olen noudattanut nöyrästi. Keskimmäistä kohtaa tuli taas rikottua.
 
Myynnit 25.4.2017:

Caverion 55 kpl á 7,40 eur - yht. 406,78 eur
YIT 55 kpl á 6,59 eur - yht. 362,24

Osto 25.4.2017

Lehto Group 150 kpl á 11,53 eur - yht. 1729 eur.

Hinnat kulujen jälkeen.


Lehto Groupin keskeiset omistajat ilmoittivat kartoittavansa keinoja vähentää omistuksiaan. Tämä perinteisesti on tulkittu myyntisignaalina myös muille sijoittajille - jos ei muuta, niin johdon myydessä oletetaan markkinahinnan olevan korkea ja voittojen kotiutus käsillä. Tämä laittoi osakkeen hinnan reippaaseen laskuun.

Nyt tilanne ei näytä samalta, ainakin pääomistaja Hannu Lehto on ilmaissut, että vähentää omistuksiaan pitkin hampain, ja tavoite on ensi sijassa osakkeen likviditeetin lisääminen, onhan pääomistajien hallussa varsin iso osa Lehto Groupin osakkeista.

Itse uskon tähän selitykseen. En usko yhtiön tuloskunnossa ja suunnitelmissa olevan mitään, mikä vähentäisi Lehdon houkuttelevuutta, joten ostin 150 kappaletta mielestäni kohtuuhintaan. Uskon, että pitkällä tähtäimellä harmittelen vain sitä, etten hypännyt kelkkaan aiemmin.


YIT lähti myyntiin. Laskennallisesti tappiolla, mutta Caverionin lähdettyä emofirmasta sen osuus kuittaa tappiot ja jään voitollekin. Osingot tietysti päälle. Sijoitus oli pieni, ja näitä kahta rakennusalan yhtiötä - YIT vs. Lehto - vertaillessa olen harmitellut koko ajan omistavani väärää yhtiötä. Nyt asia korjattu. Toivotaan, että kannatti.

Caverion lähti myös. Caverionia en ole koskaan ostanutkaan, joten se ei ole tullut omana päätöksenä salkkuun. YIT:in osittaisjakautuessa kahdeksi yhtiöksi jäi molempien osuus salkussa täysin marginaaliseksi. Caverionista tuli reippaasti voittoa, mutta tämän hetken näkymät eivät tyydytä, ja päätös nollaosingosta ei myöskään miellyttänyt. Caverion on ollut eräänlainen käenpoika salkussa, samanlainen, mitä HCP:stä lähtenyt Quality Care Properties on edelleen.

Myyntiin yksi syy lisää on Nordnetin Superluoton pitäminen hallinnassa. Tällä hetkellä Superluotto 14233,20 eur. Pitkän linjan tavoite 10% salkun markkina-arvosta.


Kiitos Nordnetin kampanjahinnan, myynnit tulivat maksamaan 5,94 euroa. Olisin saanut vielä euron halvemmallakin, mutta viheliäisen laskuvirheen takia kaksi YIT:tiä jäi salkkuun, ja ne piti myydä sitten omana eränään. Lehto Groupin kaupankäyntikulu 7 euroa.

Myyminen on minulle melko vastenmielistä, johtuen ihan suunnitelmasta holdata pitkään sitä, mitä omistaa. Nimimerkkikin yrittää viestiä samaa. Jollekin toiselle tämä on normaali tiistaipäivän liike, minulle salkun holtitonta veivaamista. Lopputulos kuitenkin tyydyttää ainakin vielä. Lehto on tänään jatkanut laskuaan, että siitä vain ostelemaan, ketä huvittaa. Omalla vastuulla tietenkin!


Ennen kuin muutan blogin nimen Harry Veivariksi, aion hillitä osto- ja myyntihaluja keinolla millä hyvänsä. Jarrua kiisseliin?

sunnuntai 23. huhtikuuta 2017

63 Nordnet muuttaa lainoitusasteita

Superluotto on Nordnetin todennäköisesti paras yksittäinen tuote, mitä se asiakkailleen tarjoaa. Kun itse tekee salkustaan hyvin hajautetun ja riskeiltään kohtalaisen, on mahdollisuus saada varsin edullista lainaa ilman säännöllistä takaisinmaksuohjelmaa. Varsinaisesta bullet-lainasta ei ole kyse, vaan lainaa ei oikeastaan tarvitse lyhentää koskaan, kunhan huolehtii lainamäärän suhteesta salkun arvoon ja ennenkaikkea suhteessa salkun lainoitusasteeseen. Tätä "valvontaa" pitää tehdä jatkuvasti.

Nordnet on itse määritellyt yhtiöille, ETF.lle ja rahastoille lainoitusasteen. Lainoitusasteen kriteereitä Nordnet ei ole tietääkseni tarkemmin määritellyt. Joka tapauksessa taustalla on ammattilaistyönä tehty arviointi. Tätä voi sijoittaja myös itse käyttää yhtenä työkaluna, kun arvioi uusia sijoituksia.

Parhaimmillaan lainoitusaste on 85% markkina-arvosta. Toisaalta on lukuisia yhtiöitä, joille ei ole määritetty ollenkaan lainoitusastetta. Markkina-arvo vaihtuu pörssin aukioloaikoina koko ajan, joten mitään kiinteää lainoitusastesummaa ei salkulle voi saada.

Korkea lainoitusasteen yhtiötä voinee pitää vakaana ja vaihdoltaan likvidinä. Oman salkkuni lainoitusaste on tällä hetkellä 73,90%. Lainoitusasteesta on käytössä tällä hetkellä 38,72%, jolloin Superluoton alin korko (0,99%, todellinen vuosikorko) on edelleen voimassa. Koron voi vähentää verotuksessa, jos/kun laina on käytetty sijoitustoimintaan.

Nordnet luonnollisesti pidättää itsellään oikeuden muuttaa lainoitusasteita korkeammiksi tai matalammiksi. Tällä viikolla tulikin ilmoitus lainoitusasteiden muutoksista, jolloin menin kipin kapin tarkistamaan muutokset omissa salkkuyhtiöissäni. Ne ovat tässä:

Sanoma ennen 60% -> Nyt 70%
Tieto ennen 75% -> Nyt 80%
YIT ennen ennen 80% -> Nyt 70%

Lainoitusasteiden korotukset toteutetaan 25.4.2017 ja laskemiset 30.5.2017. Omassa salkussa muutos on pieni korjaus ylöspäin. Tyypillinen muutos yhtiöissä on 10% ylös- tai alaspäin. Itseäni kiinnostava muutos on lisäksi Lehto Groupin nousu 50% -> 60%. Muistaakseni viime vuonna lainoitusaste oli 30%. En ihmettele, vaikka Lehto Groupin lainoitusaste nousee 70-80% asti lähiaikoina.

Nordnetin lainoitusasteet tässä linkissä.

lauantai 8. huhtikuuta 2017

62 Lisäsin Fortumia

Fortumin osinko irtosi 5.4., ja kurssi laski reippaasti yli osingon. Lisäsin keskiviikkona ja torstaina Fortumia 60 osakkeen verran. Kokonaismaksu 789,36 euroa. Nordnetin kampanjahinnan takia ostot jakaantuivat neljään 15 osakkeen erään, jolloin kulut 4 x 0,99 euroa. Keskihinta ostoille kulujen jälkeen 13,16. Koko 110 osakkeen omistuksen hankintahinta laski 16,11 eurosta 14,50 euroon.

Ensi keskiviikkona tulee Fortumista siis osinkoa 55 euroa miinus verot (=40,97€). En henkilökohtaisesti usko siihen, että osinko säilyy näin korkeana ensi vuonna. Toisaalta, vaikka osinko puolittuisi, olisi tulo ihan mukiinmenevä.

Osakkeen hinta ei lähiaikoina varmaankaan raketoi, voi mennä jopa niin, että kesällä ollaan vielä enemmän alennusmyyntihinnoissa. Tai sitten ei. Pitkään salkkuun ilman muuta.

Kirjaanpa tähän ylös, ei lupauksena, vaan suunnitelmana: Nyt on tarkoitus pitää taukoa osakeostoksista ja lyhentää superluottoa, joka huitelee koko ajan lähellä 40%:ää. Ostelkoot muut. Kuukausisäästö Seligsoniin jatkuu edelliseen malliin.



Eilisen 7.4.2017 lukuja:

Nordnet-salkku 46 466,85 eur
- Superluoton saldo -
13 587,57 eur (29,24% salkun arvosta)

Seligson-rahastot 2951,52 eur

Säästötili (Handelsbanken) 500 eur

Osuuskaupan osuus 600 eur

Sijoitusasuntolaina -75282,98 eur
- lyhentynyt 7217,02 eur, lyhennykset alkaneet 8/2014 

tiistai 4. huhtikuuta 2017

61 Fondia -anti muuttui nappikaupaksi

Kun holdari osallistuu listautumisantiin, on todennäköisesti koko sopulilauma saanut saman idean. Kahdestasadasta osakkeesta jaettiin 33, kun listausanti ylitettiin yli kymmenkertaisesti. Eipä siinä mitään, turhaan maksetut rahat palasivat tilille viime viikolla, osakkeet olivat merkattuna Nordnetin arvo-osuustilille nolla-arvoon eilen, ja tänään alkoi kaupankäynti. Myin osakkeet, kun ehdin kännykästä katsoa, missä hinnoissa Fondian osake treidasi. Tai itse asiassa laitoin jo aamulla yli 12 euron myyntitoimeksiannon vetämään, mutta Fondia käväisi korkeimmillaan yhdessätoista eurossa. Vaikuttava nousu, kun listautumishinta oli 7,65 euroa.

Omat osakkeet menivät kahdessa erässä keskihinnalla 9,835 €. Myin kahdessa erässä, jolloin Nordnetin kampanjahinnoilla kuluiksi jäi 1,98 euroa. Voittoa ennen veroja n. 70 euroa, eli tuotto oli yli 28%.

Mielenkiintoinen keissi ilman muuta, vaikka vähäinen osakepotti vähän lässäytti tunnelman. En ole perehtynyt tarkemmin Fondiaan sijoituskohteena, enkä aikonut pitääkään osakkeita alkua pidemmälle.

Kauan sitten luin sijoitusoppaasta, että listautumisanteihin kannattaa osallistua. Tämä näyttää viimeisen vuoden perusteella pitävän paikkansa. Nyt tuli kokeiltua ensimmäistä kertaa tällaista.

Helmikuussa Superluotto keikahti yli neljänkymmenen prosentin salkun vakuusarvosta, ja noin kuukauden ajan lainakorkoa kertyi hopea-tason 2,49% verran. Viime viikolla osinkojen ja talletusten myötä palattiin takaisin kulta-tasoon ja prosentin korkoon. Fondia-rahat lyhensivät lainaa 324,55 euron verran.

Entä nyt? Jatkan vanhaan malliin entisten omistusten kanssa. Osta ja pidä. Harkinnassa Fortum, josta osinko irtoaa huomenna. Jos lasku on raju, tuplaan omistukseni. Osinko tuskin on ensi vuonna enää tämän vuoden luokkaa, mutta pitkään salkkuun sopii Fortum mainiosti.